Bab 5: Sentimen Pasaran (Risk-On vs Risk-Off)

Pernah tak anda trade berdasarkan carta teknikal yang sangat cantik, semua indikator tunjuk nak Buy, tapi tiba-tiba harga junam teruk tanpa sebab yang munasabah di kalendar ekonomi? Kalau pernah, anda mungkin telah menjadi mangsa kepada Sentimen Pasaran.

Di tahap Advanced ini, kita perlu sedar bahawa pasaran Forex digerakkan oleh emosi pelabur institusi gergasi. Secara umum, emosi ini terbahagi kepada dua mode utama: Risk-On (Berani) dan Risk-Off (Takut).

1. Sentimen "Risk-On" (Pasaran Berani & Positif)

Bila ekonomi dunia sedang berkembang pesat, tiada peperangan, tiada pandemik, dan data-data ekonomi sangat positif, pelabur akan berasa sangat yakin (optimis).

Dalam keadaan ini, mereka sanggup mengambil risiko yang lebih tinggi untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Mode ini dipanggil Risk-On.

Apa yang berlaku semasa Risk-On?

• Aset Berisiko (Risk Assets) Naik: Pelabur akan beli pasaran saham (seperti S&P 500, Dow Jones), mata wang kripto (Bitcoin), dan komoditi industri.
• Mata Wang Komoditi Naik: Mata wang negara yang bergantung kepada eksport komoditi akan mengukuh. Contohnya: AUD (Dolar Australia), NZD (Dolar New Zealand), dan CAD (Dolar Kanada).
• Mata Wang Selamat Dibuang: Pelabur akan jual aset Safe-Haven kerana pulangan yang rendah.

2. Sentimen "Risk-Off" (Pasaran Takut & Panik)

Bayangkan tiba-tiba berita keluar: "Perang meletus di Timur Tengah!" atau "Virus baru ditemui dan pasaran ditutup!". Tiba-tiba pelabur dilanda ketakutan dan panik (pesimis).

Dalam keadaan panik, pelabur tak kisah pasal untung besar lagi. Matlamat utama mereka hanyalah untuk melindungi duit mereka (capital preservation). Mode ini dipanggil Risk-Off.

Apa yang berlaku semasa Risk-Off?

• Aset Berisiko Jatuh Teruk: Pasaran saham menjunam, harga minyak jatuh, kripto berdarah.
• Aset Safe-Haven (Syurga Selamat) Naik: Pelabur akan cepat-cepat beli aset yang dianggap paling selamat di dunia. Aset ini adalah Emas (Gold/XAU), Yen Jepun (JPY), Swiss Franc (CHF), dan Dolar AS (USD).
• Nota: JPY (Yen) sangat kuat waktu Risk-Off. Kalau anda tengok pair seperti AUDJPY atau NZDJPY, ia akan junam teruk sebab pelabur jual AUD (berisiko) dan beli JPY (selamat).

Cara Mengaplikasikannya dalam Trading

Macam mana nak tahu market tengah Risk-On atau Risk-Off waktu anda buka MT4/MT5?

1. Semak Pasaran Saham (Equities): Buka carta indeks saham seperti US30 (Dow Jones) atau SPX500. Kalau ia tengah naik mencanak, maknanya sentimen adalah Risk-On. Kalau saham merah teruk, itu tanda Risk-Off.
2. Semak Emas (XAUUSD): Kalau tiba-tiba Emas meroket naik tanpa sebarang news yang dijadualkan, itu amaran awal bahawa pelabur sedang panik dan beralih ke mod Risk-Off.
3. Beri Perhatian Pada Berita Semasa: Bukan hanya Kalendar Ekonomi. Baca tajuk berita dunia (Geopolitik, Pilihan Raya, Wabak Penyakit, Krisis Bank). Aplikasi Twitter (X) sangat berguna untuk dapatkan berita terkini (Breaking News).

Pantang Larang dan Kesilapan Lazim

• Mengabaikan Berita Geopolitik: Ini kesilapan paling besar 'pure technical trader'. Mereka nampak Setup Buy yang cantik pada AUDJPY, padahal waktu tu ada berita misil ditembak di negara konflik (Risk-Off). Akibatnya, Setup Buy tu hancur dilanggar Yen yang sedang mengamuk.
• Lawan Arus Sentimen: Kalau pasaran sedang dalam mod panik (Risk-Off), jangan gatal tangan nak pergi 'tangkap pisau jatuh' (buy the dip) pada pair berisiko tinggi. Pasaran boleh kekal tidak rasional lebih lama daripada kemampuan akaun anda untuk bertahan.
• Keliru Status USD: Dolar Amerika kadang-kadang bertindak sebagai aset berisiko (bila data ekonomi US baik), dan kadang-kadang bertindak sebagai Safe Haven (bila satu dunia panik). Anda perlu pandai baca konteks semasa.

Kesimpulannya, sentimen pasaran adalah 'angin' yang meniup kapal layar anda. Kalau nak berlayar laju dan selamat, sentiasa ikut arah angin, bukan melawannya!